Empiezas con dos alternativas. Miras sus resultados posibles. ¿Una supera a la otra en todos los escenarios? Eso es dominancia estocástica de primer orden (FSD). El concepto: si la distribución de una alternativa nunca ofrece menos y a veces ofrece más que la otra, entonces es preferible para cualquier persona que prefiera más a menos. Nada de trucos ni adivinanzas, solo comparación directa de las funciones de distribución acumulada. Imagina dos carteras: A y B. Si la probabilidad de obtener al menos cualquier rendimiento es igual o mayor en A que en B para todos los puntos, y en algún punto estrictamente mayor, A domina a B por FSD. Este método no requiere suposiciones sobre preferencias de riesgo más allá de querer evitar pérdidas. Es limpio, objetivo y evita interpretaciones dudosas.

La FSD se usa para descartar rápidamente opciones que no cumplen con lo mínimo esperado. No implica que A siempre será la mejor, solo que bajo el criterio de no aceptar menos, no hay razón racional para elegir B sobre A. Es útil en la práctica para filtrar carteras o alternativas antes de aplicar análisis más sofisticados, como dominancia de segundo orden o medidas de utilidad. Cuidado: la FSD no detecta preferencias por la variabilidad, ni matices en la aversión al riesgo. Solo compara montos y probabilidades puras, sin interpretar emociones. Por eso conviene aplicarla como primer filtro, no como juicio definitivo.

Para identificar FSD entre alternativas reales, revisa las funciones de distribución acumulada, gráficas o tablas. Pregúntate: ¿existe algún nivel donde la opción B tenga mayor probabilidad de superar cierto umbral que A? Si no lo hay y A es igual o mejor en todos, tienes dominancia de primer orden. Fuentes especializadas como los textos de Levy (1992) o los manuales de estadísticas financieras describen casos prácticos y limitaciones. No todos los pares de carteras muestran FSD; muchas veces necesitarás métodos más avanzados.